¿Le preocupa no saber por dónde empezar en una compra de empresa? ¿No sabe cómo calcular el precio justo, financiar la operación o ejecutar el traspaso? Esta guía resuelve Compra y venta de empresas (M&A) para compradores pyme con pasos claros, plantillas prácticas y criterios para tomar decisiones en España.
Se incluyen técnicas básicas sobre cómo valorar una pyme para principiantes, una guía simple para financiar compra de negocio, un paso a paso traspaso negocio en España, estimaciones de cuánto cuesta comprar una microempresa en España y opciones sobre qué hacer si empresa tiene deudas. Enfoque práctico, sin jerga innecesaria.
Puntos clave: Lo que debes saber en 1 minuto ✅
- ✅ Due diligence práctico: verificar cuentas, clientes y contratos suma más valor que proyecciones optimistas.
- ✅ Valor real vs precio pedido: usar métodos sencillos (múltiplos EBITDA y flujo descontado) para contrastar ofertas.
- ✅ Financiación mixta: combinación de banco, seller financing y aportación propia reduce riesgo financiero.
- ✅ Traspaso legal en España: cumplir registros, impuestos y contratos laborales evita reclamaciones posteriores.
- ✅ Si la empresa tiene deudas: negociar con acreedores y prever garantías limita sorpresas en el cierre.
Cómo valorar una pyme para principiantes 💰
Principios rápidos para empezar
- 💡 Entender el modelo de negocio antes de las cifras. ¿Genera caja recurrente? ¿Clientes concentrados?
- ⚖️ Usar al menos dos métodos: múltiplo sobre EBITDA y descuento de flujos (DCF) simplificado.
- 🧾 Revisar 3 años de cuentas y extractos bancarios; contrastar ventas con IVA e informes de clientes.
Paso a paso básico para valoración
- Recuentar el EBITDA ajustado: partir del resultado operativo y corregir partidas no recurrentes.
- Aplicar un múltiplo sectorial (pequeñas empresas suelen 3x–6x EBITDA; validar por comparables).
- Calcular un DCF básico para validar: proyectar 3 años y aplicar tasa de descuento (WACC aproximado 10–16%).
Nota: la valoración final combina análisis cuantitativo con riesgos cualitativos (clientes clave, dependencia del propietario, contratos vigentes).
Fórmula simple de ejemplo
- 💰 EBITDA ajustado: 60.000 €
- 📊 Múltiplo elegido: 4x
- ✅ Valor estimado = 60.000 x 4 = 240.000 €
Recursos y fuentes
Guía simple para financiar compra de negocio ⚖️
Opciones de financiación y cuándo elegirlas
| Opción |
Coste típico |
Plazo |
Requisitos |
Mejor para |
| Crédito bancario tradicional |
Euríbor + margen (3–7%) |
3–7 años |
Garantías, cuentas saneadas |
Empresas con EBITDA estable |
| Vendor financing (seller) |
4–8% |
1–5 años |
Acuerdo con vendedor |
Combinación para cerrar gaps |
| Private equity / inversores |
12–30% (coste de capital) |
Variable |
Cediendo control parcial |
Crecimiento y expansión |
| Leasing / Renting (activos) |
Variable |
2–7 años |
Activos como garantía |
Compra con activos tangibles |
| Línea de crédito puente |
Alto coste |
Corto (meses) |
Plan de salida claro |
Cierres rápidos y urgentes |
- 💰 Mejor práctica: combinar crédito bancario con vendor financing para alinear incentivos.
- 🛠️ Garantías habituales: avales personales, hipotecas sobre activos, pignoración de participaciones.
Proceso de obtención de financiación (resumido)
- Preparar un paquete de información: ficha operativa, cuentas 3 años, plan 12-24 meses y proyecciones.
- Negociar términos principales (tipo, plazo, covenants).
- Ejecutar documentación y condiciones suspensivas.
Enlaces de referencia
Paso a paso traspaso negocio en España 🛠️
Fases legales y administrativas básicas (paso a paso traspaso negocio en España)
- 🟢 Acuerdo preliminar: LOI o carta de intenciones con exclusividad y términos básicos.
- 🔒 NDA (acuerdo de confidencialidad): proteger la información durante la due diligence.
- 📑 Due diligence: fiscal, contable, laboral, contratos y cumplimiento normativo.
- ✍️ Contrato de compraventa (SPA): precio, forma de pago, garantías y declaraciones del vendedor.
- 🏛️ Inscripción/registro: Traslado mercantil si aplica; notificación a clientes/autoridades según sector.
- 💶 Pago y cierre: ejecución de las garantías y traspaso efectivo.
Documentación imprescindible
- Escrituras y estatutos sociales, últimas cuentas, modelos fiscales presentados, contratos de arrendamiento, nóminas y seguros.
- Si existe personal: plan de continuidad laboral y comunicación a trabajadores.
Tiempo estimado
- Búsqueda y negociación: 1–6 meses
- Due diligence y documentación: 2–8 semanas
- Cierre legal y registro: 2–6 semanas
⚠️ Importante: los plazos se dilatan si aparecen deudas, litigios o discrepancias contables.
Proceso rápido de traspaso
1️⃣ LOI y NDA
Condiciones básicas y exclusividad
2️⃣ Due diligence
Fiscal, laboral y comercial
3️⃣ SPA y garantías
Contrato con declaraciones y representaciones
4️⃣ Cierre y registro
Pago, entrega y notificaciones legales
cuánto cuesta comprar una microempresa en España 📊
Rangos y factores que influyen (cuánto cuesta comprar una microempresa en España)
- Microempresa sin empleados, con local incluido: 20.000–80.000 €.
- Microempresa rentable (EBITDA 30–60k): 80.000–250.000 € según sector y activos.
- Negocios con activos valiosos (maquinaria, cartera clientes): precio mayor por tangible.
Factores que elevan el coste: ubicación, contratos a largo plazo, tecnología propia y dependencia baja del vendedor.
Ejemplo realista
- Tienda local con EBITDA 30.000 € y múltiplo 3x → ~90.000 €
- Se añadirán costes de cierre: impuestos (transmisiones patrimoniales o IVA según estructura), asesoría y posibles reformas (5–10% adicionales).
qué hacer si empresa tiene deudas ⚠️
Estrategias inmediatas (pasos prácticos)
- 🔍 Mapear todas las deudas: proveedores, préstamo bancario, fiscales y contingencias.
- 🤝 Negociar con acreedores antes del cierre: proponer calendario de pagos o descuentos por pago al contado.
- 🧾 Incluir cláusulas en SPA: garantías, escrow o retenciones hasta validar la deuda real.
- ⚖️ Evaluar la compra de activos vs compra de empresa (mercantil): comprar activos evita asumir pasivos.
Cláusulas contractuales recomendadas
- Retención de precio en escrow por 6–12 meses para cubrir pasivos ocultos.
- Declaraciones y garantías del vendedor sobre existencia y cuantía de deudas.
- Derecho de indemnización (indemnity) frente a pasivos descubiertos.
Ejemplo práctico: Cómo funciona realmente 📊
📊 Datos del caso:
- Compra objetivo: microempresa de hostelería
- EBITDA anual ajustado: 45.000 €
- Deudas conocidas: 20.000 € a proveedores
- Precio pedido por vendedor: 200.000 €
🧮 Cálculo/Proceso:
- Valor por múltiplo 4x EBITDA = 180.000 €
- Ajuste por deudas (-20.000 €) = 160.000 €
- Propuesta de comprador: 160.000 € con retención en escrow de 20.000 € hasta comprobación de pasivos
✅ Resultado: oferta pactada de 160.000 €; financiación banco 120.000 €, vendor financing 20.000 € y aporte propio 20.000 €; retención liberada a los 6 meses tras verificación.
Elemento visual: flujo de compra 🟦 → 🟧 → ✅
🟦 Búsqueda → 🟧 Negociación y due diligence → 🔁 Financiación estructurada → ✅ Cierre y posventa (integración)
Ventajas, riesgos y errores comunes
Beneficios / cuándo aplicar ✅
- ✅ Acceso a ingresos y clientes inmediatos sin partir de cero.
- ✅ Posibilidad de escalar con procesos ya operativos.
- ✅ Sinergias y ahorro en coste unitario con compras múltiples.
Errores que debes evitar / riesgos ⚠️
- ⚠️ No verificar contratos clave (arrendamientos, proveedores) que puedan vencer tras la compra.
- ⚠️ Sobrevalorar por expectativas de crecimiento no comprobadas.
- ⚠️ Asumir pasivos ocultos sin protección contractual.
Infografía comparativa: opciones de financiación
Comparativa: fuentes de financiación
Banca
- ✦ Tipo bajo si hay garantías
- ✦ Revisión estricta de cuentas
- ✦ Plazo medio-largo
Vendor / inversores
- ✦ Rápido y flexible
- ✦ Coste de capital mayor
- ✦ Alinea incentivos con vendedor
Preguntas frecuentes
¿Cómo valorar una pyme para principiantes sin ser contador?
Usar un enfoque práctico: revisar 3 años de cuentas, calcular EBITDA ajustado y comparar con múltiplos sectoriales. Complementar con DCF simple.
¿Qué incluye una guía simple para financiar compra de negocio?
Debe incluir opciones (banco, vendor, inversores), cálculos de coste, requisitos y una comparativa de plazos y garantías.
¿Cuáles son los pasos clave en el paso a paso traspaso negocio en España?
LOI, NDA, due diligence, SPA, registro y notificaciones; cada fase con deadlines y condiciones suspensivas.
¿Cuánto cuesta comprar una microempresa en España de sector retail?
Depende del EBITDA y activos; rango orientativo 20.000–250.000 € según tamaño, ubicación y contratos.
¿Qué hacer si empresa tiene deudas importantes?
Mapear pasivos, negociar con acreedores, considerar compra de activos en lugar de la sociedad y usar retenciones en el precio.
¿Es mejor comprar activos o participaciones cuando hay pasivos?
Comprar activos evita asumir pasivos ocultos; comprar participaciones transfiere pasivos, pero mantiene contratos y permisos.
¿Cuánto tarda un proceso completo de M&A para una pyme?
Entre 2 y 6 meses desde oferta hasta cierre en casos habituales; puede extenderse si hay complejidad legal.
¿Dónde encontrar asesores especializados en M&A para pymes?
Firmas boutique, asesores financieros independientes y despachos mercantiles; comparar experiencia sectorial y costes.
TU PRÓXIMO PASO:
- Reunir la documentación clave: cuentas 3 años, contratos y extractos bancarios.
- Hacer una valoración preliminar usando EBITDA ajustado y un múltiplo conservador.
- Preparar una oferta con condiciones suspensivas (due diligence y retención por pasivos).