¿Le preocupa no saber por dónde empezar en una compra de empresa? ¿No sabe cómo calcular el precio justo, financiar la operación o ejecutar el traspaso? Esta guía resuelve Compra y venta de empresas (M&A) para compradores pyme con pasos claros, plantillas prácticas y criterios para tomar decisiones en España.
Se incluyen técnicas básicas sobre cómo valorar una pyme para principiantes , una guía simple para financiar compra de negocio , un paso a paso traspaso negocio en España , estimaciones de cuánto cuesta comprar una microempresa en España y opciones sobre qué hacer si empresa tiene deudas . Enfoque práctico, sin jerga innecesaria.
Puntos clave: Lo que debes saber en 1 minuto ✅
✅ Due diligence práctico: verificar cuentas, clientes y contratos suma más valor que proyecciones optimistas.
✅ Valor real vs precio pedido: usar métodos sencillos (múltiplos EBITDA y flujo descontado) para contrastar ofertas.
✅ Financiación mixta: combinación de banco, seller financing y aportación propia reduce riesgo financiero.
✅ Traspaso legal en España: cumplir registros, impuestos y contratos laborales evita reclamaciones posteriores.
✅ Si la empresa tiene deudas: negociar con acreedores y prever garantías limita sorpresas en el cierre.
Cómo valorar una pyme para principiantes 💰
Principios rápidos para empezar
💡 Entender el modelo de negocio antes de las cifras. ¿Genera caja recurrente? ¿Clientes concentrados?
⚖️ Usar al menos dos métodos : múltiplo sobre EBITDA y descuento de flujos (DCF) simplificado.
🧾 Revisar 3 años de cuentas y extractos bancarios; contrastar ventas con IVA e informes de clientes.
Paso a paso básico para valoración
Recuentar el EBITDA ajustado: partir del resultado operativo y corregir partidas no recurrentes.
Aplicar un múltiplo sectorial (pequeñas empresas suelen 3x–6x EBITDA; validar por comparables).
Calcular un DCF básico para validar: proyectar 3 años y aplicar tasa de descuento (WACC aproximado 10–16%).
Nota: la valoración final combina análisis cuantitativo con riesgos cualitativos (clientes clave, dependencia del propietario, contratos vigentes).
💰 EBITDA ajustado: 60.000 €
📊 Múltiplo elegido: 4x
✅ Valor estimado = 60.000 x 4 = 240.000 €
Recursos y fuentes
Guía simple para financiar compra de negocio ⚖️
Opciones de financiación y cuándo elegirlas
Opción
Coste típico
Plazo
Requisitos
Mejor para
Crédito bancario tradicional
Euríbor + margen (3–7%)
3–7 años
Garantías, cuentas saneadas
Empresas con EBITDA estable
Vendor financing (seller)
4–8%
1–5 años
Acuerdo con vendedor
Combinación para cerrar gaps
Private equity / inversores
12–30% (coste de capital)
Variable
Cediendo control parcial
Crecimiento y expansión
Leasing / Renting (activos)
Variable
2–7 años
Activos como garantía
Compra con activos tangibles
Línea de crédito puente
Alto coste
Corto (meses)
Plan de salida claro
Cierres rápidos y urgentes
💰 Mejor práctica: combinar crédito bancario con vendor financing para alinear incentivos.
🛠️ Garantías habituales: avales personales, hipotecas sobre activos, pignoración de participaciones.
Proceso de obtención de financiación (resumido)
Preparar un paquete de información: ficha operativa, cuentas 3 años, plan 12-24 meses y proyecciones.
Negociar términos principales (tipo, plazo, covenants).
Ejecutar documentación y condiciones suspensivas.
Enlaces de referencia
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Paso a paso traspaso negocio en España 🛠️
Fases legales y administrativas básicas (paso a paso traspaso negocio en España)
🟢 Acuerdo preliminar: LOI o carta de intenciones con exclusividad y términos básicos.
🔒 NDA (acuerdo de confidencialidad): proteger la información durante la due diligence.
📑 Due diligence: fiscal, contable, laboral, contratos y cumplimiento normativo.
✍️ Contrato de compraventa (SPA): precio, forma de pago, garantías y declaraciones del vendedor.
🏛️ Inscripción/registro: Traslado mercantil si aplica; notificación a clientes/autoridades según sector.
💶 Pago y cierre: ejecución de las garantías y traspaso efectivo.
Documentación imprescindible
Escrituras y estatutos sociales, últimas cuentas, modelos fiscales presentados, contratos de arrendamiento, nóminas y seguros.
Si existe personal: plan de continuidad laboral y comunicación a trabajadores.
Tiempo estimado
Búsqueda y negociación: 1–6 meses
Due diligence y documentación: 2–8 semanas
Cierre legal y registro: 2–6 semanas
⚠️ Importante: los plazos se dilatan si aparecen deudas, litigios o discrepancias contables.
Proceso rápido de traspaso
1️⃣ LOI y NDA
Condiciones básicas y exclusividad
2️⃣ Due diligence
Fiscal, laboral y comercial
3️⃣ SPA y garantías
Contrato con declaraciones y representaciones
4️⃣ Cierre y registro
Pago, entrega y notificaciones legales
Cuánto cuesta comprar una microempresa en España 📊
Rangos y factores que influyen (cuánto cuesta comprar una microempresa en España)
Microempresa sin empleados, con local incluido: 20.000–80.000 €.
Microempresa rentable (EBITDA 30–60k): 80.000–250.000 € según sector y activos.
Negocios con activos valiosos (maquinaria, cartera clientes): precio mayor por tangible.
Factores que elevan el coste: ubicación, contratos a largo plazo, tecnología propia y dependencia baja del vendedor.
Ejemplo realista
Tienda local con EBITDA 30.000 € y múltiplo 3x → ~90.000 €
Se añadirán costes de cierre: impuestos (transmisiones patrimoniales o IVA según estructura), asesoría y posibles reformas (5–10% adicionales).
Qué hacer si empresa tiene deudas ⚠️
🔍 Mapear todas las deudas: proveedores, préstamo bancario, fiscales y contingencias.
🤝 Negociar con acreedores antes del cierre: proponer calendario de pagos o descuentos por pago al contado.
🧾 Incluir cláusulas en SPA: garantías, escrow o retenciones hasta validar la deuda real.
⚖️ Evaluar la compra de activos vs compra de empresa (mercantil): comprar activos evita asumir pasivos.
Cláusulas contractuales recomendadas
Retención de precio en escrow por 6–12 meses para cubrir pasivos ocultos.
Declaraciones y garantías del vendedor sobre existencia y cuantía de deudas.
Derecho de indemnización (indemnity) frente a pasivos descubiertos.
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Cómo funciona realmente 📊
📊 Datos del caso:
- Compra objetivo: microempresa de hostelería
- EBITDA anual ajustado: 45.000 €
- Deudas conocidas: 20.000 € a proveedores
- Precio pedido por vendedor: 200.000 €
🧮 Cálculo/Proceso:
- Valor por múltiplo 4x EBITDA = 180.000 €
- Ajuste por deudas (-20.000 €) = 160.000 €
- Propuesta de comprador: 160.000 € con retención en escrow de 20.000 € hasta comprobación de pasivos
✅ Resultado: oferta pactada de 160.000 €; financiación banco 120.000 €, vendor financing 20.000 € y aporte propio 20.000 €; retención liberada a los 6 meses tras verificación.
Flujo de compra 🟦 → 🟧 → ✅
🟦 Búsqueda → 🟧 Negociación y due diligence → 🔁 Financiación estructurada → ✅ Cierre y posventa (integración)
Ventajas, riesgos y errores comunes
Beneficios / cuándo aplicar ✅
✅ Acceso a ingresos y clientes inmediatos sin partir de cero.
✅ Posibilidad de escalar con procesos ya operativos.
✅ Sinergias y ahorro en coste unitario con compras múltiples.
Errores que debes evitar / riesgos ⚠️
⚠️ No verificar contratos clave (arrendamientos, proveedores) que puedan vencer tras la compra.
⚠️ Sobrevalorar por expectativas de crecimiento no comprobadas.
⚠️ Asumir pasivos ocultos sin protección contractual.
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Opciones de financiación
Comparativa: fuentes de financiación
Banca
✦ Tipo bajo si hay garantías
✦ Revisión estricta de cuentas
✦ Plazo medio-largo
Vendor / inversores
✦ Rápido y flexible
✦ Coste de capital mayor
✦ Alinea incentivos con vendedor
Preguntas frecuentes
¿Cómo valorar una pyme para principiantes sin ser contador?
Usar un enfoque práctico: revisar 3 años de cuentas, calcular EBITDA ajustado y comparar con múltiplos sectoriales. Complementar con DCF simple.
¿Qué incluye una guía simple para financiar compra de negocio?
Debe incluir opciones (banco, vendor, inversores), cálculos de coste, requisitos y una comparativa de plazos y garantías.
¿Cuáles son los pasos clave en el paso a paso traspaso negocio en España?
LOI, NDA, due diligence, SPA, registro y notificaciones; cada fase con deadlines y condiciones suspensivas.
¿Cuánto cuesta comprar una microempresa en España de sector retail?
Depende del EBITDA y activos; rango orientativo 20.000–250.000 € según tamaño, ubicación y contratos.
¿Qué hacer si empresa tiene deudas importantes?
Mapear pasivos, negociar con acreedores, considerar compra de activos en lugar de la sociedad y usar retenciones en el precio.
¿Es mejor comprar activos o participaciones cuando hay pasivos?
Comprar activos evita asumir pasivos ocultos; comprar participaciones transfiere pasivos, pero mantiene contratos y permisos.
¿Cuánto tarda un proceso completo de M&A para una pyme?
Entre 2 y 6 meses desde oferta hasta cierre en casos habituales; puede extenderse si hay complejidad legal.
¿Dónde encontrar asesores especializados en M&A para pymes?
Firmas boutique, asesores financieros independientes y despachos mercantiles; comparar experiencia sectorial y costes.
TU PRÓXIMO PASO:
Reunir la documentación clave: cuentas 3 años, contratos y extractos bancarios.
Hacer una valoración preliminar usando EBITDA ajustado y un múltiplo conservador.
Preparar una oferta con condiciones suspensivas (due diligence y retención por pasivos).
