¿Te preocupa no disponer de suficiente liquidez para pagar sueldos, proveedores o aprovechar oportunidades comerciales? ¿No sabe si externalizar facturas (factoring) o gestionar pagos a proveedores mediante confirming es la opción más rentable? Esta guía explica, paso a paso y con ejemplos numéricos, cómo decidir entre factoring y confirming para maximizar la liquidez empresarial sin perder control financiero.
Puntos clave: lo que debes saber en 1 minuto
- Factoring adelanta la liquidez sobre las facturas emitidas y suele transferir el riesgo crediticio si se contrata sin recurso. Ideal cuando la empresa necesita convertir ventas a crédito en efectivo inmediato.
- Confirming gestiona y financia los pagos a proveedores; aporta liquidez indirecta al proveedor y mejora la relación comercial sin cambiar la cuenta a cobrar de la empresa cliente.
- Para pymes con clientes estables y buena negociación, el confirming suele costar menos y mantener control comercial; para pymes con ventas a muchos clientes o necesidad urgente de caja, el factoring suele ser más directo.
- Autónomos con pocas facturas y clientes solventes pueden preferir confirming si no desean ceder facturas; si la cartera de clientes es irregular, el factoring ofrece previsibilidad de tesorería.
- Atención a costes ocultos: comisiones por notificación, comisión de estudio, interés por descuento, costes por impago y cláusulas de recurso pueden cambiar la cuenta final. Comparar APR efectivo entre ofertas es imprescindible.
Factoring vs confirming para liquidez empresarial: definición rápida y actores implicados
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Factoring: la empresa (cedente) vende sus facturas a una entidad financiera (factor) que adelanta la mayor parte del importe, cobra comisiones y asume o no el riesgo de impago según la modalidad (con/sin recurso). Actores: cedente (empresa), deudores (clientes), factor.
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Confirming: la empresa cliente (ordenante) contrata a una entidad (entidad de confirming/plataforma) para gestionar y ofrecer financiación a sus proveedores. El proveedor puede cobrar anticipadamente su factura con descuento; la empresa ordenante mantiene la deuda frente al proveedor. Actores: ordenante (empresa), proveedores, entidad de confirming.
Fuentes oficiales y guías del mercado indican estas diferencias básicas: Banco de España y consejos sectoriales en la CNMV.
Costes y flujo de caja: comparación práctica y tabla rápida
A continuación, una tabla comparativa con los criterios claves que impactan la liquidez empresarial y la tesorería.
| Criterio |
Factoring |
Confirming |
| Quién recibe liquidez |
La empresa vendedora de facturas |
El proveedor (opcional); la empresa ordenante no recibe efectivo |
| Impacto en balance |
Reduce cuentas a cobrar; aumenta caja |
No reduce cuentas a pagar del ordenante; mejora DPO para proveedores |
| Riesgo de crédito |
Puede transferirse (sin recurso) o mantenerse (con recurso) |
Permanece con el ordenante; proveedor se protege cobrando antes |
| Costes típicos |
Comisión de descuento, comisión de apertura, posible comisión por gestión |
Comisión de servicio, interés para proveedores que anticipan, tarifa por operación |
| Idoneidad para |
Empresas que necesitan caja inmediata o que desean externalizar cobros |
Empresas que desean alargar plazos sin penalizar a proveedores |
Ejemplo numérico sencillo
- Factura: 10.000 € a 60 días.
- Oferta factoring: adelanto 90%, comisión descuento 2% mensual proporcional (equivalente ~4% para 60 días), gastos fijos 1%.
- Liquidez inmediata: 9.000 €.
- Coste total aproximado: 10.000 * (0,04 + 0,01) = 500 € → APR real según cálculo diario ≈ 11% anual.
- Confirming: proveedor acepta anticipo con descuento 3% por 60 días; la empresa ordenante incurre en coste de gestión 0,5% pero paga a 60 días.
- Liquidez neta para la empresa: 0 € (no hay adelanto directo), pero mejora relación con proveedor; coste aparente para proveedor 300 €.
Conclusión del si la empresa necesita caja inmediata, el factoring convierte ventas en efectivo; si el objetivo es negociar plazos sin pagar, el confirming transfiere la carga financiera al proveedor (salvo que la empresa financie al proveedor mediante la plataforma).
¿Me conviene factoring o confirming si soy pyme?
Decisión por criterios:
- Si la prioridad es convertir ventas a crédito en caja para pagar nóminas o comprar inventario, factoring suele ser la elección. Especialmente si las facturas son numerosas y hay necesidad recurrente de liquidez.
- Si la prioridad es ampliar plazos de pago a proveedores sin deteriorar la relación comercial, confirming permite al proveedor cobrar antes y a la pyme pagar más tarde.
- Si la pyme necesita mejorar balance (reducir plazo medio de cobro DSO), el factoring mejora métricas contables; si interesa mejorar DPO (plazo medio de pago), el confirming lo hace.
Factores cuantitativos a evaluar antes de decidir:
- Volumen mensual de facturas y su dispersión por cliente.
- Coste efectivo anualizado (calcular APR) de cada propuesta.
- Impacto contable y tributario (consultar asesoría fiscal sobre tratamiento de cesión o gasto financiero).
Fuentes de referencia: documentación técnica y recomendaciones de entidades financieras y asociaciones de factoring en España, Banco de España - servicios financieros.
Factoring vs confirming para autónomos: qué opción elegir?
- Autónomos con pocos clientes y facturación estable: si los clientes pagan de forma fiable, puede ser más conveniente negociar confirming o líneas de crédito bancarias puntuales. El confirming exige que el autónomo sea proveedor de un ordenante que lo contrate; si no existe, no aplica.
- Autónomos con cobros irregulares o con clientes que tardan mucho: el factoring ofrece liquidez inmediata por cada factura y estabilidad de caja. La relación coste/beneficio depende del ticket medio y la frecuencia de facturación.
- Coste mínimo de entrada: muchas entidades exigen volúmenes mínimos; comprobar comisiones fijas que pueden penalizar a autónomos con pocas facturas.
Recomendación práctica: calcular el coste por factura (comisión fija + variable) y compararlo con la necesidad de liquidez real; si el coste por factura es mayor que el beneficio operativo (evitar impago, aprovechar descuento por pronto pago), no conviene.
¿Vale la pena confirming con clientes morosos y plazo largo?
- Confirming funciona mejor con clientes financieramente estables y con cadenas de proveedores dispuestas a aceptar financiación externa.
- Si los proveedores son reacios o los clientes son morosos, el confirming no reduce riesgo de impago para el ordenante; el proveedor puede negarse a participar o exigir mayores descuentos.
- En caso de clientes morosos, el factoring (especialmente sin recurso) puede ser una solución más eficaz para aislar riesgo, aunque a mayor coste.
Clave: si los clientes tienen historial de morosidad elevado, asumir confirming solo por ampliar plazos puede generar costes indirectos (relación con proveedores, pérdida de descuentos comerciales). En ese escenario, valorar factoring sin recurso o instrumentos de crédito comercial acompañados de gestión de cobros.
Costes ocultos del factoring frente a confirming para tesorería
- Comisiones de estudio o apertura que no siempre se anuncian como porcentaje del importe.
- Coste por gestión de impagos o reclamaciones cuando el factor actúa en nombre del cedente (puede repercutir gastos).
- Cláusulas de retrocesión (con recurso) que obligan a la empresa a responder por impagos si el factor reclama.
- En confirming, comisión por servicio para el ordenante que puede ser fija anual o por operación; además el proveedor soporta el coste del adelantamiento, que puede repercutir indirectamente en precios.
- Costes administrativos y tiempo interno para integrar procesos con la entidad (onboarding, conciliaciones).
Acción práctica: solicitar una simulación por escrito con APR efectivo, desglose de comisiones fijas y variables, y cláusulas de recurso. Comparar bajo el mismo horizonte (ej. 90 días) y con el mismo volumen de facturas.
¿Qué pasa si uso confirming y pierdo control de clientes?
- En confirming, la relación comercial con el cliente (ordenante) se mantiene; quien puede percibir pérdida de control es el proveedor sobre la gestión de cobros: la entidad puede notificar al proveedor condiciones de pago y negociación.
- Si la entidad de confirming gestiona comunicaciones con proveedores de forma agresiva, puede dañarse la relación comercial. Por eso es clave definir en el contrato quién maneja notificaciones y qué información se comparte.
- Para la pyme ordenante, riesgo reputacional si la plataforma de confirming impone descuentos altos o presiona proveedores. Mantener controles contractuales y límites en la plataforma previamente ayuda a preservar el control.
Recomendación: incluir cláusulas de gobernanza en el contrato de confirming (límites de descuento, horarios de notificación, canal de comunicación) y revisar ejemplos de contratos estándar.
Factoring o confirming según tamaño, riesgo y coste financiero
- Microempresa / autónomo con facturas pequeñas y clientes estables: confirmar si existe cliente ordenante que ofrezca confirming; si no, factoring selectivo solo para facturas grandes.
- Pyme mediana con necesidad recurrente de caja: factoring con o sin recurso según apetito de riesgo. Si el objetivo es alargar plazos sin tocar caja, confirming con proveedores clave.
- Empresas con riesgo alto de impago en cartera: factoring sin recurso o combinar seguro de crédito con factoring; analizar coste-beneficio.
Matriz de decisión rápida:
- Necesidad de caja inmediata y frecuente → Factoring (priorizar sin recurso si el riesgo es alto).
- Mejorar plazos sin liquidez directa → Confirming.
- Reducir DSO en balance → Factoring.
- Preservar relación con proveedores y negociar suministros → Confirming.
Cómo implantar factoring o confirming en 5 pasos
Paso 1: Diagnosticar la tesorería y necesidades reales
Calcular DSO (dias de cobro), DPO (dias de pago), y el gap de caja. Identificar volumen mensual de facturas. Estos números determinan la capacidad de negociar tarifas.
Paso 2: Solicitar ofertas y simulaciones detalladas
Pedir a varias entidades simulaciones con APR efectivo, desglose de comisiones fijas, gastos de gestión y cláusulas de recurso. Comparar sobre un período homogéneo (ej. 90 días).
Paso 3: Evaluar impacto contable y fiscal
Consultar con asesoría cómo se registrará la operación (cesión de crédito vs servicio de gestión) y su efecto en impuestos y ratios financieros.
Paso 4: Negociar condiciones contractuales
Negociar límites de recurso, plazos, derecho de subrogación, notificaciones a clientes/proveedores y mecanismos de resolución de conflictos.
Paso 5: Piloto y ajustes
Implementar un piloto con volumen limitado, medir impacto en caja y relaciones comerciales, ajustar tarifas o cambiar modalidad (con/sin recurso) según resultados.
Flujo comparativo de decisión ✅ → ✅
Factoring vs confirming: flujo para decidir
1️⃣
Calcular DSO/DPO
¿Necesita caja ahora o alargar pagos?
2️⃣
Comparar costes
Solicitar APR efectivo y comisiones en 90 días
3️⃣
Evaluar riesgo
Clientes morosos → factoring sin recurso
4️⃣
Piloto
Probar con volumen limitado 1-3 meses
5️⃣
Escalar o ajustar
Revisar indicadores (DSO, coste financiero)
Ventajas, riesgos y errores comunes
Preguntas frecuentes
¿Qué es mejor para una pyme con clientes grandes: factoring o confirming?
Si la pyme necesita liquidez inmediata sobre facturas emitidas, factoring es la opción; si la pyme quiere ampliar plazos a proveedores y no necesita caja directa, confirming es preferible.
¿Puede el factoring cubrir todos los tipos de factura?
Depende de la entidad; algunas excluyen facturas con clientes extranjeros o documentos no aceptados. Revisar el contrato y condiciones de la operación.
¿El confirming reduce la deuda en el balance de la empresa?
No: el confirming no reduce las cuentas a pagar del ordenante; mejora la gestión de pagos pero la obligación permanece en balance.
¿Qué implica el concepto 'con recurso' en factoring?
Significa que la empresa cedente asume el riesgo de impago y deberá devolver el importe al factor si el cliente no paga.
¿Cómo comparar el coste real entre ofertas de factoring y confirming?
Pedir el APR efectivo, desglose de comisiones fijas y variables, y simular sobre el mismo horizonte temporal (ej. 60 o 90 días).
¿El confirming afecta la relación con proveedores?
Puede mejorarla si el proveedor recibe su pago antes; puede dañarla si la plataforma impone descuentos altos sin negociación.
¿Es necesario asesoría fiscal antes de operar?
Sí. El tratamiento contable y fiscal puede variar y alterar ratios financieros; consultar con asesoría evita errores en balances.
TU PRÓXIMO PASO:
- Calcular DSO y DPO actuales y determinar el gap de liquidez mensual.
- Solicitar al menos tres simulaciones por escrito (factoring y confirming) y comparar APR efectivo.
- Ejecutar un piloto con un volumen limitado y medir impacto en caja y relaciones con clientes/proveedores.