El ratio de liquidez de una empresa indica si puede pagar sus deudas de corto plazo con sus activos corrientes. Se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, pero un resultado alto no siempre es positivo: hay que revisar el inventario, los cobros pendientes, el sector y los vencimientos.
Ratio liquidez empresa: interpretar de 0,8 a más de 2
El ratio corriente compara activo y pasivo corriente: un resultado de 1 significa que hay 1 euro de recursos a corto plazo por cada euro exigible; menos de 1 requiere revisión y más de 2 puede ocultar dinero inmovilizado.
Cuando el resultado baja de 1
Un ratio inferior a 1 indica que las deudas de corto plazo superan los recursos corrientes del balance. Si el activo corriente suma 40.000 euros y el pasivo corriente 50.000, el resultado es 0,80: faltan 10.000 euros de cobertura teórica. No confirma insolvencia por sí solo, pero obliga a revisar el flujo de caja por fechas.
Cuando superar 2 deja de ser buena noticia
Un resultado superior a 2 puede reflejar prudencia, pero también capital circulante improductivo: dinero atrapado en caja, clientes o almacén. Conviene comprobar cuánto es efectivo, cuánto corresponde a facturas vencidas y cuánto a artículos con baja rotación.
Lectura útil del resultado: menos de 1 exige ordenar pagos y cobros; entre 1 y 2 es una referencia inicial; por encima de 2 pide comprobar si hay seguridad real o recursos parados. El número nunca sustituye el calendario de caja de las próximas 8 a 13 semanas.
Los cuatro ratios usan el pasivo corriente, es decir, las deudas que vencen en menos de doce meses, como divisor; cambian los activos que consideran líquidos.
| Ratio | Fórmula | Partidas incluidas | Uso principal | Límite |
|---|
| General o corriente | Activo corriente / Pasivo corriente | Caja, clientes, stock y otros | Visión inicial | El stock puede tardar en venderse |
| Prueba ácida | (Activo corriente - existencias) / Pasivo corriente | Caja, clientes y otros derechos | Negocios con inventario lento | Los clientes pueden ser morosos |
| Tesorería | (Caja + clientes) / Pasivo corriente | Disponibilidades y cobros pendientes | Pago tras cobro cercano | Depende de cobrar a tiempo |
| Defensivo | (Caja + inversiones líquidas) / Pasivo corriente | Bancos y activos líquidos | Tensión inmediata | No cuenta ventas ni cobros futuros |
La prueba ácida sin existencias
La prueba ácida resta las existencias porque venderlas puede requerir semanas, descuentos o transporte. Es útil en comercios o almacenes donde el producto puede perder valor antes de venderse.
Tesorería y cobertura defensiva
El ratio de tesorería incluye bancos y cuentas por cobrar; el defensivo solo cuenta tesorería e inversiones financieras convertibles en dinero sin una venta operativa.
De recurso contable a dinero para pagar
1. Caja y bancos
Disponible hoy
2. Clientes al día
Cobro en días o semanas
3. Existencias
Venta y cobro previos
Si el ratio general supera 1, pero la prueba ácida y el de tesorería quedan por debajo de 0,7, revisa clientes e inventario antes de solicitar más crédito. Los negocios de cobro anticipado son una posible excepción.
Calcular liquidez con un balance y detectar riesgos
Toma todas las cifras del mismo cierre y separa partidas corrientes de no corrientes; el fondo de maniobra es la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente.
Partidas que debes comprobar una a una
En el activo corriente entran caja, bancos, inversiones a corto plazo, clientes, otros deudores, existencias y anticipos recuperables. En el pasivo corriente entran proveedores, impuestos, cuotas sociales y la parte del préstamo que vence durante los próximos doce meses.
Un ejemplo con las mismas cifras
Supón 15.000 euros en bancos, 35.000 en clientes, 30.000 en existencias, 5.000 en anticipos recuperables y 50.000 euros de pasivo corriente. El activo corriente total es 85.000 euros.
- Ratio general: 85.000 / 50.000 = 1,70.
- Prueba ácida: (85.000 - 30.000) / 50.000 = 1,10.
- Ratio de tesorería: (15.000 + 35.000) / 50.000 = 1,00.
- Ratio defensivo: 15.000 / 50.000 = 0,30.
El mismo ratio puede ser sano o arriesgado según el sector y el ciclo de conversión de efectivo: el tiempo que transcurre desde que se paga a proveedores hasta que se cobra la venta. Una empresa de distribución con mucha rotación de inventario y cobro inmediato puede operar con un ratio corriente más bajo que una empresa industrial, que inmoviliza dinero durante meses en producción y cobros. También conviene ajustar la lectura en campañas estacionales: un stock alto antes de la temporada de ventas no equivale necesariamente a un exceso.
Revisa la antigüedad de los cobros pendientes, los clientes morosos y la rotación de inventario; 30.000 euros en existencias de salida lenta no ofrecen la misma liquidez a corto plazo que 30.000 euros en productos vendidos y cobrados cada semana.
Actuar ante falta o exceso de capital circulante
La acción adecuada depende de la partida que causa el problema, no del número aislado: clientes retrasados, deuda mal vencida o caja sobrante requieren respuestas distintas.
Orden de acción si falta caja
Prepara una previsión semanal de cobros y pagos para entre 8 y 13 semanas. Reclama facturas vencidas, limita el crédito a clientes con retrasos repetidos y deja de reponer referencias lentas. Negocia con proveedores o bancos antes del impago, sin usar financiación para tapar pérdidas permanentes.
Qué hacer con un exceso estable
Si la caja sobra durante varios cierres, compara amortizar deuda cara, invertir en una necesidad productiva o mantener una reserva para meses de baja venta. Antes de invertir, reserva impuestos, nóminas y compromisos ya previstos.
No uses este indicador como diagnóstico único de salud financiera. No mide la rentabilidad de la cuenta de pérdidas y ganancias ni la solvencia a largo plazo. También puede engañar en negocios con fuerte estacionalidad, grupos empresariales con tesorería centralizada o empresas que cobran por adelantado, porque el pasivo corriente puede crecer antes de que exista un problema de pago.
Lo que más preguntan
¿Cuál es un buen ratio de liquidez?
Entre 1 y 2 es una referencia inicial frecuente, pero solo es bueno si clientes y existencias pueden convertirse en dinero a tiempo.
¿Qué pasa si el ratio de liquidez es mayor a 2?
Puede reflejar seguridad, pero también exceso de caja, stock lento o facturas difíciles de cobrar.
La fórmula es activo corriente dividido entre pasivo corriente. Si tienes 60.000 euros de activo corriente y 40.000 de pasivo corriente, el resultado es 1,50.
¿Qué diferencia hay entre liquidez y solvencia?
La liquidez mide la capacidad de pagar deudas a corto plazo. La solvencia analiza si la empresa puede sostener todas sus deudas a largo plazo.
¿El inventario cuenta para el ratio de liquidez?
Sí, las existencias entran en el ratio general. No entran en la prueba ácida porque pueden necesitar semanas o meses para venderse y cobrarse.
¿Qué ratio de tesorería debería tener una pyme?
No existe un mínimo único. Compáralo con el calendario de pagos de las próximas 8 a 13 semanas y con la facilidad de cobro de tus clientes.
