¿Se necesita liquidez inmediata pero no está claro si conviene factoring o descuento bancario? Muchas pymes y autónomos reciben facturas con vencimiento a 30, 60 o 90 días y buscan transformar cuentas por cobrar en caja sin asumir sorpresas en costes o riesgos. Aquí se compara con detalle técnico, ejemplos numéricos y escenarios prácticos para decidir con criterio.
Lo esencial de factoring vs descuento bancario
Diferencia principal: el descuento bancario es una operación financiera clásica con el banco sobre efectos y letras; el factoring es un servicio integral de cesión de créditos que incluye anticipo, gestión y, opcionalmente, cobertura del riesgo de impago.Liquidez inmediata: ambas opciones aceleran cobros, pero factoring suele adelantar mayor porcentaje y más rápido si se contrata con anticipo alto.Coste efectivo: depende de comisiones, tipo de interés y días de financiación; ejemplo práctico incluido más abajo muestra comparación numérica con variables reales (indicativo a fecha 2026-02-23).Riesgo de crédito: factoring sin recurso puede transferir riesgo al factor; descuento bancario normalmente mantiene riesgo para la empresa (con recurso) salvo pacto expreso.Operativa y control: factoring ofrece gestión de cobro y reporting; descuento bancario suele ser una operación más sencilla pero limitada a efectos aceptados por el banco.
Cómo funciona realmente el descuento bancario y el factoring
Qué es el descuento bancario
Operación por la que una entidad financiera anticipa el importe de un efecto de comercio (pagaré, letra) descontando intereses y comisiones por el tiempo hasta el vencimiento. Generalmente implica recurso al cedente: si el deudor no paga, el banco puede reclamar al cliente.
Qué es el factoring
Servicio por el que una empresa cede su cartera de clientes a una entidad factor a cambio de un anticipo. Puede incluir tres componentes: anticipo de factura , gestión de cobros y cobertura de riesgo de crédito (factoring sin recurso). El factoring puede ser nacional o internacional y suele tener contratos con cláusulas sobre subrogación y recobro.
Componentes operativos que importan
Anticipo (% del importe de factura)
Comisión de gestión (porcentaje fijo o por cliente)
Tipo de descuento/interés por días financiados
Costes de notificación y subrogación
Cláusula de recurso (con o sin recurso)
Tabla comparativa: factoring vs descuento bancario (resumen operativo)
Característica
Factoring
Descuento bancario
Tipo de contrato
Cesión de créditos; servicio integral
Operación financiera sobre efectos
Cobertura riesgo de impago
Opcional (sin recurso)
Normalmente con recurso (riesgo para la pyme)
Anticipo de efectivo
Alto (% variable: 70–100%)
Total del efecto descontado (menos comisión e intereses)
Gestión de cobros
Incluida (gestión de clientes y recobro)
No incluida salvo servicio adicional
Requisitos formales
Contrato de factoring y cesión
Efectos formalizados (letras, pagarés)
Idoneidad ideal
Empresas con cartera dispersa o clientes morosos
Necesidad puntual de liquidez y efectos aceptados
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Ejemplo práctico con números (indicativo a fecha 2026-02-23)
Escenario: factura de 10.000 € con vencimiento a 90 días.
Descuento bancario (hipótesis): tipo nominal anual 7% + comisión 0,5% sobre factura. Días 90 (base 360).
Intereses por 90 días: 10.000 × 0,07 × 90/360 = 175 €
Comisión: 10.000 × 0,005 = 50 €
Neto recibido: 10.000 − 175 − 50 = 9.775 € (coste efectivo 225 €, 2,25% sobre factura)
Factoring (hipótesis): anticipo 90% inmediato, comisión factoring 1,5% sobre factura, interés por anticipo equivalente 4% anual sobre 90% adelantado.
Anticipo inmediato: 10.000 × 0,90 = 9.000 €
Comisión factoring: 10.000 × 0,015 = 150 €
Interés sobre anticipo: 9.000 × 0,04 × 90/360 = 90 €
Neto inicial: 9.000 − 150 − 90 = 8.760 € (al cierre, al vencimiento, se liquida el resto)
Resto a recibir al vencimiento (si el cliente paga): 10.000 − 9.000 − comisión y costes adicionales = 850 €
Interpretación práctica: el descuento bancario ofrece un neto inicial mayor en este ejemplo (9.775 €) frente al neto inmediato del factoring (8.760 €) porque el descuento aplica sobre todo el importe neto del efecto y las comisiones asumidas son menores en este ejemplo. Sin embargo, el factoring incluye gestión y opción de cobertura de impago que puede justificar su coste en empresas con clientes de riesgo o con necesidad de outsourcing de cobros.
Estos números son indicativos y dependen de condiciones concretas de la entidad a fecha 2026-02-23.
Factoring vs descuento bancario para pymes con clientes morosos
Por qué importa elegir bien cuando hay morosidad
La existencia de clientes con pagos tardíos cambia la ecuación. La tesorería sufre, se genera riesgo de crédito y la carga administrativa aumenta. En estos casos conviene priorizar protección del riesgo y gestión externa.
Cuándo el factoring es la mejor opción
Clientes con historial irregular o solventes débiles.
Equipo interno limitado para gestionar cobros.
Necesidad de externalizar notificaciones y recobro.
Preferencia por transferencia del riesgo (factoring sin recurso).
Errores comunes al usar descuento bancario con clientes morosos
Asumir que el banco aceptará efectos de clientes morosos sin cláusula de recurso.
No comprobar cláusulas de regresso y garantías implícitas.
Olvidar que la entidad puede exigir garantías adicionales si el cliente presenta impagos recurrentes.
¿Vale la pena descuento bancario si se busca liquidez rápida?
Ventajas del descuento para liquidez puntual
Simplicidad operativa si existen efectos formalizados.
Costes potencialmente más bajos en operaciones puntuales y clientes solventes.
Rápida disponibilidad cuando el banco valida los efectos.
Limitaciones frente a necesidades sostenidas
Recurso al cedente en la mayoría de los casos: riesgo si el cliente no paga.
Menor servicio de gestión: la empresa mantiene la relación y el esfuerzo de cobro.
Revisión de límites por parte del banco: puede reducirse en picos de impago.
Comisiones y cesión de facturas: cómo comparar precios reales
Para comparar ambas opciones debe calcularse el coste efectivo anualizado (TAE operativo) considerando:
Comisión fija o variable por factura
Tipo de descuento o interés aplicado por días
Coste de gestión o servicio adicional
Coste de cobertura del riesgo (prima de seguro o fee por sin recurso)
Gastos de notificación y de administración
Coste total = comisión fija + (importe × tasa anual × días/360) + costes administrativos
Transformar ese coste en porcentaje sobre importe y anualizarlo facilita la comparación entre entidades y productos.
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Factoring o descuento bancario: ¿qué protege mejor la tesorería?
Protección pura de tesorería
Factoring con anticipo alto protege más la tesorería frente a retrasos de clientes.Factoring sin recurso añade protección frente al impago y evita impactos en pérdidas.
Protección indirecta (gestión y prevención)
El servicio de gestión del factor reduce días de cobro promedio (DSO) a medio plazo.
El banco mediante descuento no reduce la necesidad de recursos internos para gestionar morosos.
Errores al elegir factoring o descuento bancario que deben evitarse
Firmar sin comparar TAE efectiva entre ofertas.
Ignorar cláusulas de recurso y subrogación.
No verificar el impacto contable y fiscal (p.ej. tratamiento del IVA y registro contable de la cesión).
No comprobar la reputación del factor o del banco: solicitar referencias y condiciones de recobro.
Asumir que todas las facturas son aceptadas sin evaluación del deudor.
Impacto contable y fiscal en España (indicativo a fecha 2026)
Contablemente, la cesión de crédito debe registrarse como una venta del activo o como financiación según la naturaleza del contrato; conviene consultar el Plan General de Contabilidad y un asesor.
Fiscalmente, el IVA sigue devengándose según la regla general de la factura; la entidad que presta anticipo no altera las obligaciones de IVA del cedente.
Para referencias oficiales: consultar la Agencia Estatal de Administración Tributaria AEAT y el Banco de España Banco de España .
Balance estratégico: lo que se gana y lo que se arriesga con cada opción
✅ Escenarios de éxito (cuándo elegir cada uno)
Factoring es la mejor opción cuando la empresa busca reducir DSO, externalizar cobros y transferir riesgo de impago.
Descuento bancario conviene para operaciones puntuales con clientes solventes y cuando se busca menor coste directo.
⚠️ Banderas rojas (puntos críticos de fracaso)
Elegir descuento bancario con clientes de dudosa solvencia sin garantía aumentará riesgo financiero.
Contratar factoring sin revisar cláusula de comisión por devoluciones puede generar costes inesperados.
Infografía comparativa (visual interactiva)
Factoring
Descuento bancario
Anticipo
Alto (70–100%) ✓
Gestión de cobro incluida ✅
Liquidez
Rápida si contrato establecido
Recurso habitual: riesgo para la pyme ⚠️
Ideal para: empresas con morosidad o que prefieren delegar
Ideal para: operaciones puntuales y clientes solventes
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Errores frecuentes y cómo evitarlos (lista práctica)
No comparar ofertas en TAE: pedir simulación completa por escrito.
Ignorar cláusula de recurso: confirmar explícitamente sin recurso si se desea transferencia de riesgo.
No revisar efectos jurídicos de la cesión: solicitar modelo de contrato y asesoría legal.
Subestimar el coste de gestión interna: calcular horas y costes en la comparación.
Dudas frecuentes sobre factoring vs descuento bancario
Cómo afecta el IVA en la cesión de facturas
La cesión no modifica la obligación de devengo del IVA; la factura mantiene su tratamiento fiscal. Conviene confirmarlo con la AEAT o asesor fiscal.
Por qué algunas entidades ofrecen factoring con mejores anticipos
Depende del análisis de riesgo del cliente cedido y del sector; entidades con experiencia sectorial admiten anticipos mayores.
Qué pasa si el cliente no paga en factoring sin recurso
El factor asume la pérdida según contrato; la empresa no soporta la devolución salvo cláusula contraria.
Cuál es la diferencia entre factoring con y sin recurso
Sin recurso: el factor asume el riesgo de impago. Con recurso: el cedente responde si el deudor no paga.
Cómo elegir entre coste y servicio
Comparar coste total (comisión + interés + gastos) y valorar beneficios intangibles (gestión, control, tiempo del equipo).
Plan práctico: los tres pasos para decidir hoy
Reunir 3 simulaciones: pedir a banco y a dos factors ofertas con TAE y ejemplos numéricos. (tiempo <10 min por solicitud)
Identificar 3 clientes clave: evaluar su riesgo (historial pago, sector, tamaño). Si alguno es moroso, priorizar factoring con cobertura. (revisión 10–20 min)
Consultar con asesor contable: confirmar impacto contable y fiscal antes de firmar. Solicitar cláusula de recurso por escrito. (llamada de 10 min)
Fuentes y referencias recomendadas
Preguntas adicionales y recursos útiles
Para simulaciones personalizadas y plantillas de contrato, consultar asesoría financiera o servicio legal especializado. Las condiciones varían según sector, tamaño de cliente y situación económica del mercado.
